Met de huidige geopolitieke ontwikkelingen en de reactie daarop van de financiële markten kan je soms zelf ook onrustig worden en je afvragen wat dit betekent voor de waarde van je beleggingen van je pensioen.

Gelukkig heeft geopolitieke onrust minder impact op jouw pensioen dan je zou verwachten.
Dat komt door de manier waarop jouw pensioenuitvoerder jouw pensioenkapitaal belegt – de aanpak kan tegen een stootje en houdt rekening met schommelingen.

Veruit de meeste deelnemers in een pensioenregeling beleggen namelijk volgens het zogenoemde lifecycle-principe, waarbij het beleggingsrisico wordt afgestemd op de leeftijd en de resterende beleggingshorizon van een belegger.

De basis van lifecycle beleggen
In de vroege fase van het leven – wanneer het pensioen nog ver weg is – bestaat de beleggingsportefeuille doorgaans voor een groot deel uit aandelen. Deze categorie beleggingen kent op de lange termijn een relatief hoog verwacht rendement, maar gaat ook gepaard met grotere schommelingen op de korte termijn.

Voor beleggers met een lange horizon zijn dergelijke bewegingen doorgaans minder problematisch, omdat er voldoende tijd is om tijdelijke verliezen te herstellen.

Volatiliteit en lange termijn beleggen
Volatiliteit – het op en neer bewegen van koersen – is een kenmerkend onderdeel van beleggen in aandelenmarkten. Het lifecycle-principe houdt expliciet rekening met deze onzekerheid. In de beginfase van de beleggingsperiode kan volatiliteit beter worden opgevangen, omdat verliezen in latere jaren nog gecompenseerd kunnen worden door toekomstige rendementen. Naarmate het doelmoment (jouw pensioendatum) dichterbij komt, wordt het risico stapsgewijs verlaagd om te voorkomen dat een sterke marktdaling vlak voor de einddatum een groot deel van het opgebouwde vermogen aantast.

Risico en tijdshorizon
Kom je dichterbij je pensioendatum? Dan wordt je beleggingshorizon korter en neemt het belang van stabiliteit toe. Binnen het lifecycle-principe verschuift de portefeuille daarom geleidelijk van risicovollere beleggingen, zoals aandelen, naar relatief stabielere beleggingen zoals obligaties. Dit vermindert het risico dat een forse beursdaling vlak voor een belangrijk financieel doel een groot deel van het opgebouwde vermogen aantast.

Automatische aanpassing
De verschuiving in de beleggingsportefeuille vindt automatisch plaats volgens een vooraf vastgesteld schema, ook wel een glide path genoemd. Als deelnemer hoef je geen actie te ondernemen.

Het lifecycle-principe biedt een gestructureerde manier om risico in de tijd af te bouwen. Juist in periodes waarin de beurs volatiel is, helpt een dergelijke systematische aanpak om beleggingsrisico’s beter af te stemmen op de resterende beleggingshorizon en om beleggers te beschermen tegen grote schokken vlak voor het moment waarop het vermogen nodig is.

Conclusie
In een wereld waarin financiële markten regelmatig onverwachte bewegingen laten zien, biedt het lifecycle-principe een gestructureerd kader voor langetermijnbeleggen. Door risico systematisch af te bouwen naarmate de einddatum nadert, combineert deze strategie groeipotentieel in de vroege jaren met meer bescherming van het opgebouwde vermogen in latere fases.